Акции Tesla стоят $600+ перед включением в S&P 500

Последняя неделя перед включением в S&P 500 — неплохое время для апдейта по Тесле. Акции Tesla стоят $600+ и самый удобный способ обосновать этот ценник — списать все на спекулятивный покупки перед включением в S&P 500. Однако рынок устроен гораздо сложнее, а винить спекулятивный капитал «робингудеров» — удел диванных экспертов, которые ещё 10 лет будут ждать низких мультипликаторов для входа в рынок. Для начала давайте посмотрим, как … Читать далее

Lyft перейдет к 2030 году на электрокары

Lyft неожиданно заявил, что собирается к 2030 году перейти на электрокары. Это заявление может показаться странным: зачем делать такие агрессивные шаги, учитывая, что это накладывает некоторые ограничения на бизнес. Lyft сильно зависит от увеличения числа машин, подключенных к их сервису, и если в 2030 году отрубить 2/3 их них (а именно такой прогноз проникновения электрокаров даже в самых развитых городах), то бизнесу будет нанесен большой урон. Однако, … Читать далее

Драйверы роста акций Tesla выше $900

Драйверы роста Tesla которые мы выделяли ранее: 1) Улучшение финансовых показателей и превращение акций Tesla из опциона в пригодный для инвестирования инструмент. 2) Рост выручки за счет старта продаж Model 3 и Model Y. 3) Рост рынка электрокаров и повышение долгосрочных прогнозов по уровню проникновения. 4) Реализация опционов: электрические фуры, пикап, Tesla Energy, автопилот и автономное такси. В феврале, когда первые два пункта нашли наконец … Читать далее

Tesla финансовый отчет за 1 квартал 2020

Tesla третий раз подряд отчиталась выше ожиданий, чего в истории компании ещё не случалось. Поскольку данные о продажах уже были известны, то размер квартальной выручки не представлял интриги, а главным источником позитива стал уровень рентабельности. В частности, менеджмент сообщил, что Model Y уже приносит положительный Gross Profit, несмотря на то что продажи только начались. Связано это с тем, что 75% Model Y это такие же детали, как и на Model … Читать далее

Тесла отчиталась о продажах за первый квартал

Компания доставила покупателям 88,4 тысячи электрокаров, что выше обновленного консенсуса (80 тысяч) и инлайн с ожиданиями до коронавируса. В первом квартале компания успела собрать 102,6 тысячи автомобилей. Менеджмент пыталась старался держать фабрики открытыми как можно дольше, чтобы обеспечить спрос. Поэтому даже текущее частичное закрытие производства не помешает компании удовлетворить спрос ещё как минимум в течение 1 квартала. Начиная … Читать далее

Tesla разместит акций на $2 млрд

Tesla только что объявила о том, что разместит акций на $2 млрд. Сам Илон Маск закупится на $10 млн, ещё $1 млн купит Ларри Эллисон (основатель Oracle, член совета директоров Tesla). За полчаса до этой новости Tesla объявила о планах потратить на капитальные издержки от $2,5 до $3,5 млрд в каждом из следующих трех лет (учитывая 2020 год). Текущие прогнозы по CAPEX: $2,5 млрд в 2020, $2,8 млрд в 2021 и $3 млрд в 2022. Краткосрочно это умеренно … Читать далее

Тесла, очередное повышение таргетов от sell-side аналитиков

Вчера акции Tesla выросли на 7% и сегодня прибавляют к этому ещё столько же. Повод — очередное повышение таргетов от sell-side аналитиков, которые пытаются подогнать фундаментальный анализ под текущую цену акций. Под консенсусом мы понимаем sell-side консенсус по двум причинам: он доступен (если у вас конечно есть доступ к рисёчу инвестиционных домов) и он, как правило, не отличается от buy-side консенсуса. Большинство компаний крупной и средней капитализации хорошо покрываются, таргеты … Читать далее

ARK Invest: Долгосрочный таргет — $4000 за акцию Tesla

Давайте сразу учтем, что в акциях Tesla было открыто большое кол-во коротких позиций, которые на таком росте закрываются (некоторые даже автоматически) провоцируя ещё больший рост. Однако оценить истинное влияние «маржин коллов» на рост стоимости акций сложно, если вообще возможно. Изменился ли фундаментальный кейс с момента отчетности? Нет. Несмотря на рост с $640 до $900 ничего нового в бизнесе не изменилось. Однако, складывается впечатление, что инвесторы … Читать далее

Финансовая отчетность Tesla за 4 квартал 2019

Выручка за квартал составила $7,4 млрд при ожиданиях в $7,2 млрд. Все превышение над консенсусом было достигнуто за счет продаж электрокаров, а сервисы и энергетика принесли столько, сколько и ожидали от них. Gross Margin автомобильного сегмента в 22,5% совпала с ожиданиями. При этом компании удалось заработать $1 млрд чистого денежного потока, что в 2 раза … Читать далее

Повышение таргета Tesla до $800

Повышение таргета Tesla от аналитика из New Street Research до $800. Основанием для такого таргета стали ожидания продаж 2–3 млн автомобилей каждый год начиная с 2025. Хоть прогноз в 3 млн автомобилей в 2025 году может быть агрессивным (мы сами считаем, что будет 2 млн), но по крайней мере прогноз в 2–3 млн и целевая цена в $800 соответствуют друг другу. На послеторговой сессии акции Tesla подорожали ещё на 1,5%, а капитализация достигла магической … Читать далее